Le premier semestre 2026 vient juste de se terminer, et il est déjà temps de faire un petit bilan boursier de mi année pour voir comment les choses se passent en 2026!
Comme nous allons le voir, il y a eu pas mal de volatilité et d’évènements lors de ce premier semestre, et pour le moment le portefeuille européen reste la « star » de l’année 2026.
Le Portefeuille Européen au S1 2026
Voici les performances du PEA au premier semestre (générées en live, puisque publiées chaque mois via les Newsletters), comparativement à l’indice CAC 40 :
Le PEA a donc affiché une superformance massive d’environ 9% sur les 6 premiers mois de 2026.
Bien entendu, comme posté dans mon précédent article, 2CRSI et sa hausse à 3 chiffres a été un contributeur majeur a cette performance générale.
Mais pas uniquement, et de nombreux titres du portefeuille ont fait mieux que le CAC au premier semestre.
En particulier :
- Total (+22% hors dividendes)
- Air liquide (+18,5% hors dividendes)
- GTT ( +18% hors dividendes)
Voici les performances détaillées ligne par ligne :
Comme vous pouvez le voir, selon les règles boursières traditionnelles : une minorité de titres ont été responsables de quasiment toute la surperformance du portefeuille (et les pondérations données à chaque ligne restent donc très importantes en terme de performance, et de gestion des risques).
Malgré cela cette forte surperformance en seulement 6 mois nous laisse présager une année 2026 prometteuse (comme toujours, vous pouvez suivre les portefeuilles détaillés, les mouvements et les pondérations exactes de chaque ligne via la Newsletter!).
Passons maintenant aux U.S, qui ont été un peu moins impressionnants sur ce 1er semestre.
Le Portefeuille U.S au S1 2026
Voici les performances du portefeuille U.S au premier semestre, comparativement à l’indice S&P 500 :
Comme vous pouvez le voir, le portefeuille est un peu à la traîne sur le début d’année par rapport à l’indice, alors que s’est-il passé ici?
Au trimestre dernier, le portefeuille US avait superformé de 3% les indices lors du plongeon généralisé des Techs du début d’année.
Depuis les marchés ont fortement rebondi, et le positionnement un peu léger du portefeuille en techs, et en particulier en Semi-conducteurs lui a couté un peu de performance (j’ai procédé à un léger rééquilibrage pour la suite) :
Les mouvements du 1er trimestre puis du 2eme sont cependant raccords avec le positionnement général du portefeuille sur des titres avec des valorisations moins riches que le marché, qui serait sans doute bien mieux préservées que l’indice en cas d’éclatement de bulle (nous l’avons vu lors de la faiblesse du T1).
(Il faut rappeler également que le secteur des semis est très cyclique et très volatile, les effets de « retour de bâton » peuvent donc arriver assez rapidement et changer complètement la donne)
Voici les performances détaillées ligne par ligne :
Comme vous pouvez le voir, le mouvement de -23% sur Microsoft (valeur assez lourdement pondérée) a globalement fait du mal à la performance générale sur le début d’année (même si dans le grand schéma des choses, la valeur ne m’inquiète pas beaucoup pour le long terme).
Mais nous avons quelque peu manqué de « supergagnants » (comme cela a été le cas sur l’Europe avec 2CRSI ou l’an passé sur les U.S avec Nvidia) pour « tirer » la perf générale au premier semestre. J’y travaille pour la suite.
Conclusion
C’est surtout l’Europe qui a brillé lors de ce premier semestre 2026, avec une surperformance de près de 10% comparativement au CAC 40 (et ce malgré les évènements qui ont secoué 2CRSI dernièrement).
Les choses ont été plus agitées sur les U.S au 2eme trimestre, mais nous avions superformé au 1er trimestre… donc avec un peu de volatilité sur les bourses, et 6 mois restants, qui sait comment l’année va finir ici?
Comme toujours, les commentaires, achats/ventes, et rapports détaillés sont disponibles chaque mois dans les Newsletters!
Et sur ce je vous dis à bientôt pour un prochain article!
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