Où investir en 2018? (les placements les plus rentables)

La nouvelle année vient juste de commencer, et il est donc temps de se poser la question : où investir en 2018?

Savoir où placer son argent n’est en effet pas toujours évident, aussi je vous propose un tour d’horizon de la situation économique actuelle et de plusieurs types d’investissements afin de savoir où il est le plus judicieux (à mon sens) de placer son épargne en 2018.

Ce que nous verrons entre autres dans cet article :

• Pourquoi le Livret A va devenir à partir de cette année un mauvais placement
• Où nous en sommes économiquement (en Europe et aux Etats-Unis)
• La situation actuelle des actions (et comment investir dans un marché cher)
• La situation actuelle de l’immobilier (et les rendements moyens par ville aujourd’hui)
• La situation des cryptodevises (et les nouveautés pour ceux qui veulent y investir en 2018)

 

Investir sur son Livret A en 2018 : une mauvaise idée

Pourquoi commencer cet article en parlant du Livret A, un placement à très faible rendement qui rapporte seulement 0.75% aujourd’hui? Pour deux raisons :

1. Tout d’abord il s’agit du placement préféré des français (et ce malgré son rendement, car il est très sûr)
2. Le gouvernement vient de lui porter un coup fatal cette année (alors qu’il ne rapportait déjà plus beaucoup)

En effet une réforme du Livret A vient juste de passer en 2018, et bien sûr elle ne va pas dans le bon sens pour les épargnants. Il a été annoncé qu’à partir de maintenant “le livret A n’aurait plus vocation à couvrir l’inflation“.

Si cette phrase ne vous parle parle pas beaucoup : cela veut dire concrètement que le placement nous fera désormais perdre de l’argent. Pour résumer : l’inflation c’est la hausse annuelle du niveau général des prix des biens que nous consommons chaque jour. Initialement le Livret A avait pour mission de couvrir au moins ce taux pour ne pas faire perdre de pouvoir d’achat aux épargnants (si l’inflation est de 2% et le taux du Livret A de 3% : nous gagnons de l’argent. Si l’inflation est de 2% et le taux du Livret A de 1%, nous perdons en fait du pouvoir d’achat chaque année).

Le gouvernement n’est désormais plus tenu de couvrir l’inflation avec ce placement, et son taux a été gelé à 0.75% jusqu’en 2020, alors que les cibles d’inflation sont autour des 1.7%. Ce qui veut dire qu’en terme réels nous perdrons en fait de l’argent en le plaçant sur un Livret A (source de ces informations, l’article du journal “le monde” en lien ci-dessus).

Alors, quelles sont les alternatives? C’est ce que nous allons voir ici.

Investir en 2018 : Où en sommes nous?

Pour savoir quel investissement a les meilleures chances de vous rapporter de l’argent, et où investir en 2018, il faut déjà faire un point rapide sur la situation économique actuelle, car comme je l’ai expliqué dans l’article “comment toujours savoir où placer son argent“, les rendements des différents placements sont conditionnés avant tout par l’environnement économique global.

Dans quel environnement économique sommes-nous aujourd’hui?

Globalement nous évoluons dans un environnement où les taux d’intérêts sont toujours très bas (du moins si vous êtes un investisseur européen), ce qui veut dire que les placements bancaires classiques (Livrets, PEL, etc…) ne rapportent toujours pas grand chose et que leurs taux ne seront à priori pas relevés dans un futur proche.

Egalement l’inflation est toujours assez faible et le chômage (si l’on excepte l’Allemagne) reste assez élevé dans la zone Euro (c’est à dire autour des 10%), ceci malgré les politiques accommodantes de la banque centrale et même si l’économie européenne a donné quelques signes d’amélioration cette année sur le point de la croissance.

Ceci laisse penser que la situation de taux bas risque de durer encore un moment (d’autant plus que ce n’est pas un secret mais l’Europe ploie depuis quelques années sous une masse de dette assez importante, hors chaque pourcentage gagné sur les taux alourdirait le poids des intérêts de la dette à rembourser alors que nous ne sommes à priori déjà pas bien solvables!)

Bref à mon sens, sauf miracle économique, les taux d’intérêts bas en Europe sont là pour rester encore un moment.

Début de remontée des taux aux Etats-Unis

Aux Etats-Unis cependant l’économie est bien plus dynamique qu’ici et il y’a eu une amorce de remontée des taux d’intérêts , ce qui veut dire qu’à priori nos amis américains ont la chance de bénéficier de taux globalement plus sympathiques que les nôtres sur tout ce qui est épargne (et produits obligataires).

Une bonne manière d’illustrer ce phénomène est par exemple de comparer les rendements des obligations à 10 ans américaines et européennes :

Comme vous pouvez le voir les produits obligataires d’Etat Européens (et par ricochet les produits bancaires dits “sécurisés”) vont malheureusement continuer de rapporter entre rien et pas grand chose en 2018 (les obligations d’Etat Françaises à 10 ans paient autour de 0.6% au moment où j’écris cet article), fort heureusement il y a des alternatives.

Investir dans les actions en 2018

Des conditions toujours favorables aux actions

Comme je l’avais expliqué il y a un an déjà, les conditions actuelles de taux bas et les politiques accommodantes des banques centrales (combinées au manque d’alternatives rentables sur les autres supports d’investissement) constituent un environnement économique extrêmement favorable aux actions.

Pour rappel, les rendements annuels moyens des actions à long terme se situent historiquement entre 7 et 10%, ce qui est nettement supérieur à la majorité des investissements et contribue à rendre cette classe d’actifs d’autant plus attractive dans les périodes comme aujourd’hui où les obligations d’état paient des rendements très faibles.

Seulement il y a un problème : cet environnement économique favorable dure depuis quelques années déjà, ce qui a poussé les marchés actions sur des niveaux très élevés, chose qui fait peur à beaucoup d’investisseurs.

J’entends chaque année depuis quelque chose comme 2012 maintenant que “les marchés sont trop hauts pour investir”. Et chaque année, les investisseurs qui restent en dehors du marché continuent en vain d’attendre un correction qui ne vient pas en conservant un stock important de cash improductif.

Les marchés actions sont-ils trop hauts pour acheter?

En 2016 j’avais déjà reçu plusieurs mails anxieux sur le niveau des marchés, et plusieurs investisseurs m’avaient fait part de leur intention de rester dehors en “attendant un krach pour rentrer”. Je comprends tout à fait la logique, seulement à fin 2017, ces investisseurs ont raté entre 20 et 30% de gains boursiers, et ils rateront plus encore si le marché continue de monter pendant encore 2 ans, 3 ans, 5 ans… qui sait.

On craint souvent de perdre de l’argent pendant d’hypothétiques chutes de marché, mais on pense plus rarement au fait qu’on en perd également si le marché monte sans que l’on soit investi.

En plus de cela comme je l’ai expliqué à plusieurs reprises, contrairement à la croyance populaire, il n’existe aucune corrélation entre la hauteur d’un marché boursier et les probabilités de krach. Cependant il est vrai qu’il existe une corrélation entre le niveau de prix que l’on paie ses actions et leur rendement, c’est à dire que plus on paie ses titres cher, plus leurs rendements futurs ont tendance à être faibles.

La nuance est importante car cela veut dire que dans l’absolu, plus on attend pour acheter alors que le marché continue de monter, plus on dégrade nos rendements futurs.

Pour résumer : si l’on achète après un rallye majeur, il n’y a pas plus de chances que d’habitude que les actions chutent brutalement, en revanche il y a plus de chances qu’elles montent à un rythme plus faible que précédemment.

Pour nuancer ce propos, il est vrai également que les arbres ne montent pas jusqu’au ciel ; aussi si vous investissez maintenant, ne soyez pas dupe, il faudra sans doute s’attendre à une correction à un moment ou à un autre dans les 10 ans qui viennent, simplement car c’est dans la nature de la bourse (pour ce qui est de savoir quand exactement, c’est une autre histoire…)

Ceci étant dit, même les investisseurs qui avaient acheté à un des pires moments de l’histoire de la bourse (c’est à dire juste avant le krach de 2008) auraient aujourd’hui doublé leur capital, aussi l’impact de ce genre d’événement reste à relativiser si votre objectif est d’investir à long terme.

Comment réconcilier l’envie de participer à la hausse et la peur d’un krach boursier?

Ma solution personnelle est d’investir dans des actions soigneusement choisies et connues pour leurs rendements élevés ainsi que pour leur résistance aux krachs boursiers. Il y a en effet un type de société qui a toujours mieux résisté que les autres aux conditions de marché difficiles : les sociétés de haute qualité payant de solides dividendes.

Bien entendu il ne faut pas les acheter au hasard, surtout dans cette période où beaucoup d’entre elles se paie beaucoup trop cher, et il faut analyser soigneusement leurs ratios financiers, leurs perspectives, et leur business model avant d’envisager d’y placer son argent, sous peine de subir de grosses déconvenues ou de se retrouver avec des rendements à long terme sous optimaux (également vous n’êtes pas obligé d’investir tout votre capital d’un coup, et comme je l’ai expliqué dans un autre article, même commencer à investir 100 euros en bourse chaque mois pourra vous donner des résultats intéressants à long terme).

Plus que jamais c’est important car comme le dit Warren Buffett : “c’est lorsque la mer se retire que l’on voit ceux qui se baignent nus“, c’est à dire que si toutes les sociétés ont plus ou moins tendance à monter lorsque la bourse va bien, celles qui sont de mauvaise qualité seront aussi les premières à connaitre des chutes de prix vertigineuses à la première baisse de marché.

Investir dans l’immobilier en 2018

Des conditions d’emprunt très favorables pour les investisseurs

Comme évoqué au début de cet article : les taux d’intérêts sont toujours excessivement bas en Europe, et qui dit taux d’intérêts bas dit possibilité d’emprunter de l’argent très peu cher!

Ces taux planchers restent donc une aubaine pour les investisseurs qui souhaitent faire de l’immobilier locatif car ils peuvent facilement emprunter à des taux inférieurs à 2% pour financer des biens leur rapportant des rentabilités nettement supérieures.

Voyez plutôt ce tableau des rentabilités immobilières moyennes par ville datant de l’an dernier :

Attention toutefois, je tiens à apporter ici 2 nuances.

Premièrement : les rentabilités annoncées ici sont des rentabilités brutes, c’est à dire qu’elles ne prennent pas en compte les frais associés à l’investissement immobilier locatif (charges courantes, taxes foncière, vacances locatives, etc…), donc dans les faits les rentabilité réelles “nettes nettes” sont en moyenne inférieures à celles de ce tableau.

Deuxièmement : la bonne nouvelle en revanche, c’est que si vous êtes un bon investisseur, vous arriverez à dénicher des biens avec des rentabilités brutes bien supérieures à celles évoquées dans ce tableau, et ce même si vous êtes dans une ville qui à la base n’a pas une rentabilité exceptionnelle.

Pour vous donner un exemple, la rentabilité nette que j’obtiens sur mes appartements est supérieure de 3% au moins à la moyenne du secteur dans lequel j’investis (et 3% de rentabilité en plus sur des sommes en centaines de milliers d’euros, vous l’imaginez bien, cela fait une sacré différence).

Les 4 ou 5% que vous voyez ici peuvent donc sans problème se transformer en 7 ou 8% si vous savez investir (c’est d’ailleurs la rentabilité que j’ai obtenu sur mon dernier projet de rénovation de studio). Mais pour cela il faut savoir trouver les bons biens, et mettre en valeur vos appartements (et pour y parvenir sans prendre de risques excessifs, il convient bien entendu de se former et de ne pas y aller à l’aveugle).

Ceci étant dit, si vous arrivez à emprunter aux taux bancaires très faibles d’aujourd’hui (moins de 2% sur mon dernier prêt) pour financer des biens qui vous mettent dans la poche 4 à 10% par an (en fonction de votre secteur et de vos compétences d’investisseur), vous vous retrouvez dans une situation fort appréciable.

Un bémol : attention à la concurrence!

Cependant faites attention : les taux bas persistant depuis plusieurs années commencent à pousser sévèrement les prix à la hausse dans de nombreuses agglomérations ce qui peut rendre la recherche de bonnes affaires plus difficile.

La recherche de biens rentables peut donc demander (en plus des compétences) une certaine réactivité ainsi qu’une certaine persévérance (vous connaissez le dicton “si c’était facile, tout le monde le ferait“).

Ceci étant dit cela n’est pas non plus insurmontable si vous êtes motivé (et toutes les villes sont loin d’être dans la même situation que Paris). De plus vous n’aurez à faire l’effort de recherche qu’une seule fois pour obtenir un bien qui vous paiera ensuite tous les mois, le jeu en vaut donc la chandelle.

Il faut savoir aussi que les choses ne vont d’ailleurs probablement pas à aller en s’améliorant avec le temps : plus les taux bas restent en place longtemps, plus ils risquent de pousser les prix immobiliers à la hausse de manière excessive (beaucoup d’investisseurs raisonnant exactement comme je l’ai fait dans cet article), donc si vous souhaitez vous lancer dans des acquisitions immobilières, la période est probablement bien choisie mais en fonction de là où vous résidez il faudra peut être se montrer persévérant dans ses recherches, faire preuve de réactivité, et encore une fois, faire bien attention de ne pas payer trop cher.

(PS : Si vous souhaitez en savoir un peu plus sur les prix, les rentabilités et la situation spécifique du marché immobilier dans votre ville, n’hésitez pas à utiliser l’outil très utile du site Rendement Locatif (onglet “ville”) )

Investir dans les cryptodevises en 2018

De gros changements se profilent à l’horizon en 2018 pour les cryptodevises avec l’introduction des premiers contrats futures officiels sur le Bitcoin via le Chicago Mercantile Exchange.

Même si ces actifs évoluent sur des niveaux déjà excessivement élevés, comme je l’ai déjà écrit dans l’article “jusqu’où ira le bitcoin“, je pense qu’il est très possible que cet évènement à lui seul suffise à continuer à pousser les prix sur leur lancée pendant encore un petit moment.

Ceci étant dit ma confiance dans ce type d’instrument à long terme étant pour le moins mitigée, je pense que ce genre de pari est à réserver aux plus aventureux d’entre nous, et à ceux qui se sentent l’âme de spéculateurs plus que d’investisseurs car les probabilités que ce secteur soit dans une bulle massive sont très élevées.

Néanmoins chaque décennie propose son lot d’innovations, et avec elles, son lot d’investissements s’appréciant de manière stratosphérique. La décennie précédente a été celle des sociétés technologiques et de l’explosion du secteur de l’internet (c’est là qu’il était possible à l’époque de faire des profits rapides en surfant sur la bulle… du moins si on était pas le dernier à y investir!), cette décennie est manifestement la décennie des cryptodevises puisqu’aucun placement n’a battu le Bitcoin (du moins à ma connaissance) sur cette échéance de temps.

Ceci étant dit je ne considère pas vraiment le Bitcoin (ni l’Ethereum, le Ripple, ou le Dash, choisissez votre préféré) comme un investissement mais comme un instrument de pure spéculation dans le sens où ces devises n’ont aucune valeur intrinsèque et ne valent que le prix que le marché leur accorde à l’instant T. Elles ne versent ni loyers ni dividendes, ce qui ne vous permet pas de développer des revenus passifs stables et de qualité (chose qui à mon sens devrait être la priorité de tout investisseur à long terme).

En revanche, il est vrai qu’elles ont offert des gains en capital rapides et vertigineux à ceux qui ont eu le courage de s’y lancer jusqu’à présent (chose qui pourra ou pas continuer à l’avenir), mais impliquent d’être très réactif en cas de retournement brutal et d’avoir une bonne connaissance des mécanismes économiques qui conduisent à l’accélération et à l’explosion des bulles spéculatives.

Dans tous les cas et par soucis de sécurité il convient à mon sens de ne pas y consacrer plus qu’une part extrêmement mineure de son patrimoine total.

Conclusion

Les conditions économiques générales changeant assez lentement (surtout en Europe depuis plusieurs années), les placements rentables pour ceux qui souhaitent investir en 2018 restent grosso modo les mêmes que les années précédentes, la faiblesse globale des taux d’intérêts poussant à aller chercher de la rentabilité sur des instruments comme les actions et l’immobilier plutôt que dans les produits d’investissements bancaires plus classiques qui ne rapportent plus rien.

Toutefois nous sommes dans une période où avoir de bonnes connaissances en investissement et savoir placer son argent de manière défensive sont à mon sens des compétences cruciales pour espérer prospérer à long terme, car à l’échelle de l’histoire il a été excessivement facile de gagner de l’argent au cours des années précédentes (que ce soit en actions, en immo ou sur les crypto), et nul doute qu’à un moment où à un autre à l’avenir, les choses se corseront.

Ce sera justement là que se fera toute la différence entre ceux qui avaient mis en place une stratégie d’investissement de qualité et ceux qui avaient simplement pris des risques excessifs.

Dans l’intervalle, sachez tirer profit des opportunités qui se présentent à vous car comme nous avons pu le voir ici il y en a clairement en ce moment, et nul doute qu’il y en aura toujours en 2018 pour les investisseurs avisés qui sauront les saisir.

(PS : Si le sujet vous intéresse plus avant, n’hésitez pas à laisser votre mail dans le formulaire en haut à droite du site : vous recevrez mon guide expliquant les 2 méthodes principales que j’utilise pour investir et obtenir des rendements annuels >10%).