Plus-Riche : Mieux Investir

S'enrichir Intelligement

  • Accueil
  • Commencez ici
  • Investir en Bourse
    • Débuter en bourse : Par où commencer? (un guide en 7 étapes)
    • Les 5 meilleures stratégies pour investir en bourse (un guide complet)
    • Gagner en bourse avec les dividendes (ma méthode d’investissement)
    • Devenir Rentier en 10 ans avec la Bourse
  • Investir en Immobilier
    • Investir dans l’immobilier en 2021 (4 méthodes très rentables)
    • Comment Trouver Une Bonne Affaire en Immobilier (5 techniques efficaces)
    • Devenir Rentier en 10 ans avec l’Immobilier
  • Stratégie d’investissement
    • Où Investir En 2023? (Les Placements Les Plus Rentables)
    • Les 10 Meilleurs Livres Sur La Bourse (Pour Bien Débuter)
    • Dans quoi investir 1000 euros aujourd’hui? (5 placements rentables et accessibles)
  • Formation
    • Formation en bourse
    • Formation en immobilier

Le rebond le plus rapide de l’histoire (et ensuite?)

16 mai 2021 by Pierre Leave a Comment

Suite à l’année 2020 calamiteuse que nous avons connu, 2021 nous était annoncée comme l’année du « rebond » économique (et de la réouverture des commerces, point sur lequel nous avons pris un peu de retard sur le planning qui nous était vendu en Europe…)

Nous sommes maintenant (déjà) au mois de Mai, ce qui veut dire que nous commençons à avoir de la visibilité sur les résultats des entreprises au premier trimestre 2021…

Alors où en sommes nous aujourd’hui économiquement? C’est ce que nous allons voir un peu plus en détails dans ce nouvel article.

Table des matières

  • États-Unis : des bénéfices records
    • Des niveaux de marge records
  • Et les sociétés Européennes?
    • Des niveaux d’épargne records en 2021
  • Inflation : un redémarrage aux États-Unis
    • Inflation en France : Quels chiffres pour 2021?

États-Unis : des bénéfices records

A l’heure où j’écris cet article, 86% des sociétés américaines ont publié leurs résultats, et les bénéfices évoluent à des niveaux records pour ce début de 2021. Voyez plutôt :

S&P 500 recovery 2021
Graphique des bénéfices agrégés de l’indice S&P 500

Les bénéfices des sociétés américaines évoluent désormais sur de nouveaux sommets historiques, inscrivant ainsi un des rebonds les plus rapides de l’histoire de la bourse.

Les mesures de soutient de l’économie et les quantités de liquidités injectées dans le système ne sont bien entendu pas étrangères à tout cela.

Si j’avais publié ce graphique il y a un an, probablement personne ne m’aurait cru, et pourtant nous en sommes là : les marchés évoluent à des niveaux historiques, car les bénéfices des sociétés se situent, eux aussi, à des niveaux historiques.

Des niveaux de marge records

Les bénéfices en hausse ont été accompagnés également par des niveaux de marge records début 2021 :

S&P Profits marges 2021

Quand vous constatez des prix boursiers en forte hausse, il est intéressant de voir si ceux-ci sont confirmés par les fondamentaux des sociétés, où si les choses « montent sur du vent » (plus d’informations à ce propos dans la formation du site si vous souhaitez creuser le sujet).

Ici comme vous pouvez le voir, des marges ainsi que des bénéfices records accompagnent tous deux la hausse des prix de ce début d’année.

Et les sociétés Européennes?

Voici les révisions des attentes de bénéfices pour l’année 2021 en Europe sur les derniers mois :

benefices attendus europe 2021
Des révisions haussières explosives sur l’Europe

Tout cela se produit alors que les réouvertures de l’économie ne sont que partielles (pour le moment), et que les ménages ont encore des niveaux de cash records sur leurs comptes en banque.

Des niveaux d’épargne records en 2021

niveau épargne crise covid 21

Les ménages détiennent actuellement des niveaux records de liquidités sur leur comptes bancaires, associés à une certaine frustration d’avoir dû limiter leurs dépenses (et leurs loisirs) depuis 1 an, ce qui pourrait déboucher sur un cocktail explosif une fois que toutes ces liquidités se déverseront brutalement dans le système.

Malgré des niveaux de bénéfices attendus déjà record sur ce début 2021 : gare à la surchauffe pour la suite!

Inflation : un redémarrage aux États-Unis

Cette semaine, les derniers chiffres de l’inflation (mesurée par le CPI) ont été publiés, et ceux-ci étaient en hausse de 4% par rapport à l’an dernier, ce qui est non négligeable :

chiffres inflation 2021
Forte hausse de l’inflation aux U.S début 2021

Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessus, la réouverture aux U.S a été accompagnée d’une accélération de l’indice des prix à la consommation (une mesure, certes imparfaite, mais qui a le mérite de nous donner une idée d’où nous en sommes au niveau de l’inflation).

Si nous prenons directement l’indice CPI sur les dernières années (au lieu du changement en %), voici ce que cela donne pour donner un peu de perspective à tout cela :

Inflation états unis CPI 2021
Une accélération de l’indice des prix à la consommation aux U.S. (Source : Ychart)

Les yeux sont rivés sur ces chiffres en ce moment, car beaucoup redoutent un bond inflationniste du fait des excédents monétaires actuels (c’est le cas par exemple de Michael Burry, que j’avais évoqué dans un précédent article).

Une inflation qui reprend le chemin du nord n’est pas anormale lors d’une période de reprise, mais il ne faudrait pas que les choses s’emballent dans les prochains mois (sous peine de causer de possibles paniques boursières).

Inflation en France : Quels chiffres pour 2021?

Coté français, le CPI a également repris la direction du nord, mais dans des proportions bien moindres qu’aux États-Unis (il faut dire aussi que pour le moment, nous n’avons pas rouvert grand chose), voyez plutôt :

Inflation France CPI 2021
Indice CPI France (source : Insee)

Comme nous avons ici un temps de retard sur les U.S. , il peut être intéressant de voir comment la situation va évoluer chez eux dans les prochains mois coté inflation, cela pourrait nous donner quelques pistes utiles sur le chemin que les choses ont le plus de chances de suivre chez nous ensuite.

Conclusion

Le violent rebond des bourses depuis mi-2020 était vu par beaucoup comme « irrationnel », mais une nouvelle fois : les marchés boursiers ont été plus malins que beaucoup d’entre nous, et le rebond sur les bénéfices que nous voyons cette année avait été largement anticipé par les prix.

(J’avais d’ailleurs évoqué ce scénario dans mon article intitulé « Vers un rebond post Covid? (une perspective contrarienne) » rédigé l’an dernier).

L’étape suivante maintenant est de garder les yeux sur les chiffres de l’inflation, les mesures prises au cours de ces derniers mois étant selon a peu près toutes les théories économiques existantes inflationnistes (la question à se poser maintenant étant : « dans quelle mesure?« ).

Nous commençons à voir des excès spéculatifs caractéristiques de ce genre de périodes (spéculation forte, prix des matières premières qui reprennent la direction du nord, CPI en hausse).

La règle durant ce genre de période est que votre cash est mieux placé sur des actifs que sur votre compte bancaire (mais c’est une règle universelle sur le long terme, donc si vous faisiez déjà bien les choses et que vous avez un portefeuille d’actifs équilibré, il n’y a pas lieu de paniquer).

Si les implications de l’inflation et de ce qu’elle peut entrainer vous intéressent, n’hésitez pas à relire en complément mon article « Vers un retour de l’inflation en 2021? (et comment s’en protéger)« , qui donne quelques exemples concrets de placements favorisés par ce type d’environnement.

Partager :

  • Cliquez pour partager sur Twitter(ouvre dans une nouvelle fenêtre)
  • Cliquez pour partager sur Facebook(ouvre dans une nouvelle fenêtre)

Articles similaires

Filed Under: Investir en Bourse

Laisser un commentaire Annuler la réponse

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Ce site utilise Akismet pour réduire les indésirables. En savoir plus sur comment les données de vos commentaires sont utilisées.

Envie de vous lancer en bourse?

Recevez 1h de formation pour créer votre portefeuille boursier rentable en démarrant de zéro :

Votre adresse mail restera strictement privée et ne sera ni vendue ni échangée.

Restons en contact :

  • Facebook
  • Instagram
  • Flux RSS
  • Twitter
  • YouTube

Mon courtier en bourse :

Degiro offre spéciale

Articles Populaires

  • Où Investir En 2023? (Les Placements Les Plus Rentables)
  • Comment créer des revenus passifs avec la bourse et l’immobilier
  • Comment économiser 1000 euros (chaque mois)
  • Gagner 9% par an avec le portefeuille permanent
  • Devenir Rentier en 10 ans avec la Bourse
  • Devenir Rentier en 10 ans avec l’Immobilier
  • Vivre Sans Travailler : Combien Faut-il? (et comment faire)
  • Pourquoi vous devez investir dans les actions à dividendes croissants

A propos

Bienvenue sur Plus-Riche.com!

Si vous voulez en savoir un peu plus sur moi : j’ai 32 ans, un master en finance, et j’ai travaillé en banque privée, puis 7 ans comme analyste pour le compte d’investisseurs institutionnels.

J’aime l’économie, la bourse, et investir dans toutes sortes de choses. J’ai crée ce site pour pouvoir partager des conseils utiles dans les domaines que je connais le mieux.

Vous trouverez ici toutes sortes de ressources pour vous aider à économiser, augmenter vos revenus, investir, et atteindre l’indépendance financière.

Rejoignez la page Facebook :

Rejoignez la page Facebook :

Rechercher sur le site :

Archives

Articles Phares du moment

  • Les 67 "Dividend Aristocrats" Américains (Liste 2023)
  • Comment Déclarer son Compte Degiro (et ses Dividendes) aux Impôts
  • Où Investir En 2023? (Les Placements Les Plus Rentables)
  • Investir 100 Euros/mois en Bourse (Quels Résultats?)
  • Les Rois du dividende : 25 actions qui paient généreusement depuis plus de 50 ans
  • Bourse ou Immobilier : Quel est le plus rentable?
  • 5 Actions Françaises Qui Ont Boosté Leur Dividende de 20%+ en 2023
  • Vivre Sans Travailler : Combien Faut-il? (et comment faire)
  • 3 personnes modestes devenues millionnaires avec la bourse

Archives

Envie d’en savoir plus?

Recevez le guide expliquant les stratégies que j'utilise en bourse et en immobilier.

Mentions Légales

  • Mentions Légales
  • Contact
Confidentialité et cookies : ce site utilise des cookies. En continuant à naviguer sur ce site, vous acceptez que nous en utilisions.
Pour en savoir plus, y compris sur la façon de contrôler les cookies, reportez-vous à ce qui suit : Politique relative aux cookies

Copyright © 2023 · Metro Pro on Genesis Framework · WordPress · Log in

 

Chargement des commentaires…