Il existe de nombreuses méthodes pour investir en bourse, et toutes ne sont pas efficaces. L’une des meilleures stratégies (et aussi l’une des plus sures) est d’investir dans des sociétés solides ayant augmenté leurs dividendes régulièrement depuis 10, 20, 30 et pour certaines même pendant plus de 50 années d’affilée.
Cette stratégie est appliquée avec succès depuis des années aux États-Unis par les investisseurs de tous âges, que ce soit dans le but d’obtenir un complément de revenus pour la retraite ou pour atteindre de l’indépendance financière. Ces actions exceptionnelles sont souvent surnommées « aristocrates du dividende » ou encore « champions du dividende ».
Nous allons voir en détails dans cet article pourquoi investir dans les actions à dividendes croissants est probablement la meilleure stratégie d’investissement en bourse pour un investisseur particulier.
1/ Un rendement élevé
Les actions payant des dividendes offrent des rendements plus élevés historiquement que celles qui n’en versent pas.
Pour preuve, voici un graphique (tiré du site proshares.com) illustrant la performance de ces titres entre 1987 et 2015. Vous pouvez voir en vert les « Growers », c’est à dire les sociétés ayant augmenté leurs dividendes chaque année, et en bleu foncé les « Payers », c’est à dire les sociétés qui versent des dividendes réguliers (sans nécessairement les augmenter).
Ces deux catégories d’actions ont une performance bien plus élevée que les « Non-payers » (les sociétés qui ne versent pas de dividendes) et que les « Cutters » (les sociétés qui pour une raison ou une autre suppriment ou diminuent les dividendes versés). En termes de rendement, les aristocrates du dividende l’emportent haut la main sur le reste.
2/ Des sociétés solides
Une société qui a augmenté ses versements de dividendes régulièrement depuis une décennie ou plus est nécessairement une société qui dispose d’un avantage particulier dans son secteur.
Les dividendes reversés aux actionnaires sont une part du bénéfice de l’entreprise qui est redistribuée. Si le bénéfice de la société n’augmente pas, il est impossible d’augmenter le dividende dans la durée sans finir en faillite.
Attention toutefois, ce n’est pas parce qu’une entreprise à augmenté ses dividendes depuis 20 ans qu’elle ne peut pas connaitre de difficultés aujourd’hui et le couper demain, c’est pour cela qu’il est important de faire un contrôle qualitatif de la société et de ne pas acheter des payeurs de dividendes « au hasard ».
Cependant vous comprendrez qu’en misant sur cette catégorie d’actions vous mettez naturellement les chances de votre coté en misant sur des sociétés de qualité.
3/ Une volatilité réduite
Les sociétés qui paient des dividendes ont en règle générale des fluctuations de prix qui sont plus réduites que les actions qui n’en paient pas.
Voici ci-dessous un graphique de Bank of America illustrant la volatilité des actions payant des dividendes comparée aux actions qui n’en paient pas. Vous pouvez voir en bleu que la volatilité est nettement plus faible pour les actions qui paient un dividende supérieur à zéro.
Ceci est important car une volatilité réduite a généralement un impact positif sur la psychologie de l’investisseur. Concrètement cela signifie que si le marché actions tombe fortement, vos champions du dividende tomberont en moyenne moins que le marché.
4/ Du Cash-Flow
Être payé régulièrement vous permet de créer du Cash-Flow. Je vous renvoie à l’article du même nom si vous voulez plus de détails sur les avantages que cela confère, mais pour résumer : avoir des rentrées d’argent fréquentes (par le biais des dividendes) vous permettra d’accélérer grandement votre vitesse d’enrichissement.
5/ Plus de dividendes chaque année
Dans le graphique posté dans le point numéro 1 vous pouvez lire « dividend grower », ce qui veut bien dire ce que ça veut dire : les dividendes versés augmentent d’année en année (à un taux plus ou moins élevé en fonction des sociétés).
C’est à dire que si une entreprise vous verse 5% aujourd’hui, vous toucherez par exemple 5.3% l’an prochain sur vos titres et 6% dans 3 ans. Ce phénomène est ce qu’on appelle l’augmentation du rendement sur coût et c’est un levier d’enrichissement puissant. C’est comme cela qu’au bout de plusieurs années vous pouvez vous retrouver avec des retours de 10, 12, 15% sur le capital investi initialement et ceci sans rien faire d’autre que de conserver vos titres.
L’effet boule de neige est très fort ici au niveau de l’enrichissement puisque 3 facteurs jouent en votre faveur simultanément : l’augmentation du prix des titres, l’augmentation du dividende versé et la force des intérêts composés.
6/ Des frais très bas
En bourse, il existe deux types de frais qui viennent impacter négativement votre performance à long terme : les frais de gestion (ce sont les frais prélevés par une tierce personne qui gère votre portefeuille pour vous) et les frais de transactions (chaque fois que vous passerez un achat ou une vente, des frais seront prélevés).
Il est absolument essentiel de minimiser les nombre de transactions si vous voulez gagner de l’argent comme vous pourrez le voir dans cet article sur les dangers du trading. Fort heureusement investir dans des actions à dividendes croissants vous permettra de réduire vos frais de transactions au minimum puisque vous achèterez des titres peu fréquemment et avec l’objectif de les conserver le plus longtemps possible.
Et comme vous gèrerez vous même votre portefeuille, vous n’aurez aucun frais de gestion!
7/ Une protection naturelle contre les bulles spéculatives
Les bulles spéculatives se produisent typiquement dans des secteurs très innovants qui entrent en phase de surchauffe. Les opérateurs surestiment les profits que seront capables de réaliser ces sociétés dans le futur, les prix se déconnectent des fondamentaux, et lorsque la réalité reprend ses droits, la bulle explose et les spéculateurs perdent beaucoup d’argent.
C’est ce qui s’est passé dans les années 2000 avec la bulle internet et plus récemment dans le secteur des biotechnologies. C’est aussi pour cette raison que Warren Buffett n’investit pas dans l’innovation. Sélectionner des sociétés avec un long historique de dividendes croissants vous tiendra naturellement à l’écart de ces secteurs.
Les meilleurs payeurs de dividendes sont typiquement des sociétés bien établies dans des industries matures et à faible risque : Coca Cola, Johnson & Johnson ou WalMart aux États-Unis, l’Oréal ou Air Liquide en France (pour ne citer qu’eux).
(P.S : Si ce type d’investissement vous intéresse plus avant j’ai préparé une formation complète sur le sujet qui vous permettra de démarrer sur des bases solides, et qui vous évitera de faire des erreurs potentiellement coûteuses, n’hésitez pas à y jeter un œil si vous souhaitez vous lancer!)
Merci Pierre pour cet article.
Pourriez-vous m’expliquer ce qui détermine le prix d’une action ?
Une entreprise peut-elle décider d’elle même de l’augmenter si elle pense que la demande est bonne ? Le fait-elle indirectement en décidant d’augmenter le montant de ses dividendes (ce que laisse penser le point 1 de votre article) ? Cela dépend-il de ses résultats sur l’année (CA, bénéfices) ?
Merci d’avance
Bonjour Romain,
Le prix d’une action est déterminé à 100% par l’offre et la demande sur les marchés boursiers, c’est donc le marché qui fixe le prix pas l’entreprise elle même.
Le fait d’augmenter le dividende donne cependant un signal positif sur la santé financière d’une société ainsi qu’un rendement plus intéressant, 2 signaux pouvant encourager les investisseurs à acheter.
Les facteurs susceptibles d’influer sur l’offre et la demande d’une action sont trop nombreux et complexes pour être détaillés ici cependant je les présente en détails (et en vidéo) dans l’espace de formation ;
Cdt
Salut Pierre, dis moi j’ai une petite question : peut-on avoir plusieurs actions d’une même société à des taux différents?
Par exemple si j’achète une action à 5%, que 3 ans après elle est soit montée à 6% et que j’en achète une autre : sera-t-elle a 6% elle aussi? Ou elle recommence à 5%?
Bien cordialement,
Ps: Super article
Bonjour Clément,
En fait ce qui va faire le rendement en % sur une action c’est simplement le prix que l’on va la payer par rapport au niveau de dividende versé. Du coup si on achète à des prix différents, on a simplement notre prix moyen (aussi appelé PRU) sur la position qui va changer.
Exemple concret : Achat d’un titre à 100 euros, dividende 5 euros : rendement sur la position : 5%
Chute du titre et achat d’un second titre à 80 euros, dividendes de 5 euros : rendement : 6.25%
Rendement total sur la position 100+80/2 = 90 euros (PRU), dividendes de 5 euros : rendement = 5.5%
Cdt
Bonjour,
Sur quelles sites en ligne sécurisés peut-on investir dans des « Growers » ? Enfin j’aimerai placé un peu d’argent dans un groupe à dividende croissant plutôt que sur mon livret A mais je ne sais par où commencer et comment le placer ? Je suis novice…
Cordialement
Bonjour Alexandre,
Au niveau des courtiers, Degiro est un des moins chers pour se lancer (vous pourrez retrouver le détail de leurs frais ici : https://www.degiro.fr/tarifs/courtier-degiro/?tap_a=54667-54f58b&tap_s=596181-163f47&utm_source=plusriche&utm_campaign=DEGIRO+France&utm_medium=a&utm_content=textlink_fees) .
Si vous ne savez pas par où démarrer vous pouvez commencer par cet article : https://plus-riche.com/debuter-en-bourse , et si vous cherchez quelque chose de plus approfondi, n’hésitez pas à jeter un coup d’oeil à la formation du site : https://plus-riche.com/portefeuille-boursier-qui-rapporte ;
Bien Cordialement
Bonjour , par expérience j’ai fait l’erreur d’ouvrier un compte Custody chez DEGIRO et là attention au frais de 1€ et 3 % sur le dividende , encore attention si vous percevez le dividende par trimestre vous allez payer 4 fois les frais et comptez aussi les 35% impôts anticipés.
Mon conseil DEGIRO oui mais ouvrez un compte ACTIVE sans frais de 1€ et 3% Comme cela vous payer que l’impôt anticipé et vous économiserez en 12.5 % de frais inutilement rien qu’en prenant le bon compte . ACTIVE
salut ! merci pour cet article ! Sa fait quelques semaines que je lis pas mal de chose sur les stratégies composées d’actions à dividentes mais est-ce que c’est un type de portefeuille qui est optimisé pour tout le monde ? Je ne connais pas la fiscalité française, mais en Suisse, nous sommes imposés sur les gains en dividendes par exemple. Avez-vous déjà eu un cas similaire ?
Bonjour GP,
Je suis malheureusement loin d’être un expert de la fiscalité Suisse (en temps que résident français), mais je sais que j’ai des amis Suisses qui appliquent des stratégies similaires pour la gestion de leur portefeuille long terme (et ils bossent également dans la finance, donc je pense qu’il doit y avoir moyen de faire fonctionner ce type de stratégie en France comme en Suisse) ;
Bien Cordialement
salut ! merci de ta réponse ! La stratégie consitant à investir dans des actions à dividendes m’intéressait effectivement car c’était, je trouve, un bon moyen d’augmenter sa part d’investissement en ré-investissant directement les dividentes touchés dans des actions.
Bonjour à toi et merci pour cet article.
Je comprends bien tous les avantages que les sociétés qui paie des dividendes croissants apportent.
Cependant quand je traine sur le net je constate que beaucoup mettent en avant des sociétés qui vont par exemple avoir un dividende de 1% et une croissance de celui-ci sur 5 ans de 5%.
Seulement dans un stratégie longue terme ne serait-il pas plus rentable de prendre des sociétés qui font l’inverse donc qui ont un dividende de 5% mais avec une croissance de dividende de 1%?
Pourquoi cette mise en avant des sociétés avec un micro-dividende et une forte croissance ?
D’avance merci.
Bonjour Marx,
En effet le choix de la meilleure option entre le premier ou le second scenario peut être variable en fonction du profil de l’investisseur (et notamment son horizon d’investissement, sa fiscalité, etc…).
Pour ce qui est du débat haut rendement vs haute croissance, j’y ai dédié cet article qui répond à la question plus en détails (avec quelques simulations) : https://plus-riche.com/hauts-rendements-ou-dividendes-croissants
Cdt