Pourquoi vous devez investir dans les actions à dividendes croissants

Il existe de nombreuses méthodes pour investir en bourse, et toutes ne sont pas efficaces. L’une des meilleures stratégies (et aussi l’une des plus sures) est d’investir dans des sociétés solides ayant augmenté leurs dividendes régulièrement depuis 10, 20, 30 et pour certaines même pendant plus de 50 années d’affilée.

Cette stratégie est appliquée avec succès depuis des années aux États-Unis par les investisseurs de tous âges, que ce soit dans le but d’obtenir un complément de revenus pour la retraite ou pour atteindre de l’indépendance financière. Ces actions exceptionnelles sont souvent surnommées « aristocrates du dividende » ou encore « champions du dividende ».

Nous allons voir en détails dans cet article pourquoi investir dans les actions à dividendes croissants est probablement la meilleure stratégie d’investissement en bourse pour un investisseur particulier.

1/ Un rendement élevé

Les actions payant des dividendes offrent des rendements plus élevés historiquement que celles qui n’en versent pas.

Pour preuve, voici un graphique (tiré du site proshares.com) illustrant la performance de ces titres entre 1987 et 2015. Vous pouvez voir en vert les « Growers », c’est à dire les sociétés ayant augmenté leurs dividendes chaque année, et en bleu foncé les « Payers », c’est à dire les sociétés qui versent des dividendes réguliers (sans nécessairement les augmenter).

Ces deux catégories d’actions ont une performance bien plus élevée que les « Non-payers » (les sociétés qui ne versent pas de dividendes) et que les « Cutters » (les sociétés qui pour une raison ou une autre suppriment ou diminuent les dividendes versés). En termes de rendement, les aristocrates du dividende l’emportent haut la main sur le reste.

2/ Des sociétés solides

Une société qui a augmenté ses versements de dividendes régulièrement depuis une décennie ou plus est nécessairement une société qui dispose d’un avantage particulier dans son secteur.

Les dividendes reversés aux actionnaires sont une part du bénéfice de l’entreprise qui est redistribuée. Si le bénéfice de la société n’augmente pas, il est impossible d’augmenter le dividende dans la durée sans finir en faillite.

Attention toutefois, ce n’est pas parce qu’une entreprise à augmenté ses dividendes depuis 20 ans qu’elle ne peut pas connaitre de difficultés aujourd’hui et le couper demain, c’est pour cela qu’il est important de faire un contrôle qualitatif de la société et de ne pas acheter des payeurs de dividendes « au hasard ».

Cependant vous comprendrez qu’en misant sur cette catégorie d’actions vous mettez naturellement les chances de votre coté en misant sur des sociétés de qualité.

3/ Une volatilité réduite

Les sociétés qui paient des dividendes ont en règle générale des fluctuations de prix qui sont plus réduites que les actions qui n’en paient pas.

Voici ci-dessous un graphique de Bank of America illustrant la volatilité des actions payant des dividendes comparée aux actions qui n’en paient pas. Vous pouvez voir en bleu que la volatilité est nettement plus faible pour les actions qui paient un dividende supérieur à zéro.

Ceci est important car une volatilité réduite a généralement un impact positif sur la psychologie de l’investisseur. Concrètement cela signifie que si le marché actions tombe fortement, vos champions du dividende tomberont en moyenne moins que le marché.

4/ Du Cash-Flow

Être payé régulièrement vous permet de créer du Cash-Flow. Je vous renvoie à l’article du même nom si vous voulez plus de détails sur les avantages que cela confère, mais pour résumer : avoir des rentrées d’argent fréquentes (par le biais des dividendes) vous permettra d’accélérer grandement votre vitesse d’enrichissement.

5/ Plus de dividendes chaque année

Dans le graphique posté dans le point numéro 1 vous pouvez lire « dividend grower », ce qui veut bien dire ce que ça veut dire : les dividendes versés augmentent d’année en année (à un taux plus ou moins élevé en fonction des sociétés).

C’est à dire que si une entreprise vous verse 5% aujourd’hui, vous toucherez par exemple 5.3% l’an prochain sur vos titres et 6% dans 3 ans. Ce phénomène est ce qu’on appelle l’augmentation du rendement sur coût et c’est un levier d’enrichissement puissant. C’est comme cela qu’au bout de plusieurs années vous pouvez vous retrouver avec des retours de 10, 12, 15% sur le capital investi initialement et ceci sans rien faire d’autre que de conserver vos titres.

L’effet boule de neige est très fort ici au niveau de l’enrichissement puisque 3 facteurs jouent en votre faveur simultanément : l’augmentation du prix des titres, l’augmentation du dividende versé et la force des intérêts composés.

6/ Des frais très bas

En bourse, il existe deux types de frais qui viennent impacter négativement votre performance à long terme : les frais de gestion (ce sont les frais prélevés par une tierce personne qui gère votre portefeuille pour vous) et les frais de transactions (chaque fois que vous passerez un achat ou une vente, des frais seront prélevés).

Il est absolument essentiel de minimiser les nombre de transactions si vous voulez gagner de l’argent comme vous pourrez le voir dans cet article sur les dangers du trading. Fort heureusement investir dans des actions à dividendes croissants vous permettra de réduire vos frais de transactions au minimum puisque vous achèterez des titres peu fréquemment et avec l’objectif de les conserver le plus longtemps possible.

Et comme vous gèrerez vous même votre portefeuille, vous n’aurez aucun frais de gestion!

7/ Une protection naturelle contre les bulles spéculatives

Les bulles spéculatives se produisent typiquement dans des secteurs très innovants qui entrent en phase de surchauffe. Les opérateurs surestiment les profits que seront capables de réaliser ces sociétés dans le futur, les prix se déconnectent des fondamentaux, et lorsque la réalité reprend ses droits, la bulle explose et les spéculateurs perdent beaucoup d’argent.

C’est ce qui s’est passé dans les années 2000 avec la bulle internet et plus récemment dans le secteur des biotechnologies. C’est aussi pour cette raison que Warren Buffett n’investit pas dans l’innovation. Sélectionner des sociétés avec un long historique de dividendes croissants vous tiendra naturellement à l’écart de ces secteurs.

Les meilleurs payeurs de dividendes sont typiquement des sociétés bien établies dans des industries matures et à faible risque : Coca Cola, Johnson & Johnson ou WalMart aux États-Unis, l’Oréal ou Air Liquide en France (pour ne citer qu’eux).

(P.S : Si ce type d’investissement vous intéresse plus avant j’ai préparé une formation complète sur le sujet qui vous permettra de démarrer sur des bases solides, et qui vous évitera de faire des erreurs potentiellement coûteuses, n’hésitez pas à y jeter un œil si vous souhaitez vous lancer!)