Investir en actions de rendement : la clé du succès

L’une des meilleures stratégies en bourse est d’investir en actions de rendement. C’est à dire d’investir dans des titres qui produiront des dividendes importants et croissants dans le temps.

Pour bien comprendre les atouts de cette stratégie, il est essentiel de comprendre dans quel type d’actions il faut investir, et de bien comprendre un concept clé en investissement : le « rendement sur coût ».

Nous verrons donc dans cet article comment fonctionne une stratégie d’investissement basée sur le rendement, ce qu’est le « rendement sur cout » (et comment cette notion vous aidera à créer des revenus passifs croissants dans le temps), et pour conclure nous donnerons quelques exemples concret des rendements qu’il est possible d’obtenir au bout de quelques années avec cette stratégie.

Comment bien investir en actions de rendement

Bien investir en actions de rendement c’est choisir des titres qui vont vous payer de plus en plus chaque année tout en augmentant en valeur sous jacente.

En effet, si vous choisissez des actions à haut rendement de mauvaise qualité, elles vous paieront peut être un gros dividende aujourd’hui, mais il est probable qu’elles vous paieront moins demain, car si les sociétés choisies ne sont pas extrêmement solides, elles ne pourront pas dégager le cash suffisant pour payer les dividendes qui vous sont dus.

Il est donc important de commencer par choisir des actions qui vous paient un dividende raisonnable et soutenable dans le temps. Si vous souhaitez en savoir plus sur ce sujet, je vous invite à lire l’article suivant qui explique dans quelle zone de rendement se trouvent les meilleurs dividendes.

Si vous choisissez ce genre de société, les dividendes payés augmenteront chaque année et ce que l’on appelle le « rendement sur coût » augmentera peu à peu avec le temps, jusqu’à ce que vous obteniez un rendement très élevé sur votre capital initial.

Qu’est ce que le rendement sur coût?

Le rendement sur coût, c’est le rendement que va vous rapporter une action par rapport au prix que vous l’avez payée initialement. Plus vous payez un prix bas pour acheter vos actions, plus votre rendement sera élevé (si une action qui vous paie 5 euros de dividende côte 100 euros aujourd’hui, et qu’elle tombe à 95 demain en vous payant toujours 5 euros de dividende, vous aurez un meilleur rendement en l’achetant demain).

En temps qu’investisseur, le but est d’acheter le rendement le plus élevé possible et le plus sécurisé possible (acheter simplement les actions qui paient le plus haut rendement est rarement la meilleure option). Vous voulez avoir un rendement de la meilleure qualité possible au prix le plus bas possible.

En quoi le rendement sur coût se différencie-t-il du rendement classique?

Le rendement sur coût se différencie du rendement classique par le fait qu’il est évolutif et qu’il est propre à votre portefeuille. Par exemple si le titre Coca-Cola côte 40 euros et qu’il vous paie 2 euros de dividendes, son rendement réel est de 5%. Mais si vous avez acheté Coca il y a 10 ans pour 20 euros, votre rendement sur coût (rendement d’aujourd’hui/capital initial investi) est de 10%. La rentabilité de votre capital est donc très bonne. Ceci à cause du fait que le dividende de Coca augmente avec le temps.

Les actions comme Coca sont souvent surnommées les « champions du dividende » ou les « aristocrates du dividende », car elles permettent d’augmenter mécaniquement votre rendement sur coût d’année en année, et ce jusqu’à arriver à des rendements à deux chiffres sur votre capital initial. Observons donc l’exemple de Coca plus en détails.

L’exemple de Coca, une action de rendement « bon père de famille »

Coca paie à ce jour un dividende autour de 3%, ce qui ne semble pas extraordinaire. Cependant Coca est connu pour avoir augmenté ses dividendes pendant 52 années d’affilée à un ratio de 9.8% par an environ. Si vous achetez Coca aujourd’hui en 2016, et que la société continue d’augmenter son dividende à son rythme habituel (autour de 9%), voici les rendements sur coût que vous obtiendrez en 2036.

-15% de rendement sur coût si vous ne réinvestissez pas vos titres (vous encaissez le dividende en cash tous les ans et vous le dépensez).

-58% de rendement sur coût si vous réinvestissez tous les ans vos dividendes en actions Coca.

Oui vous avez bien lu, 58% de rendement, voici le tableau de calcul utilisé pour réaliser cette simulation (dans la langue de Shakespeare), il vous montrera l’évolution de ce fameux rendement sur coût d’année en année  :

Comme vous pouvez le voir, avec un réinvestissement systématique du dividende en actions, votre rendement de 135 euros par an se transforme en 20 ans en un rendement de 2600 euros par an.

Warren Buffet et les actions de rendement

Warren Buffett est bien connu pour investir à long terme dans des actions de rendement « apparement ennuyeuses » (comme que Coca-Cola), qui lui ont pourtant permis d’accumuler une fortune colossale avec le temps.

En plus de son approche consistant à acheter des actions avec une forte décote (ce qui lui permet de toucher du rendement à faible prix), Buffet à toujours visé une forte appréciation de son rendement sur coût à long terme. Voici à titre d’information une estimation des rendements approximatif qu’il touche sur quelques unes de ses lignes aujourd’hui :

-Entre 1988 et 1994, Buffet a accumulé des actions Coca-Cola a un prix moyen estimé autour de 3.25 dollars, sur cette base, son rendement sur coût actuel estimé est autour de 31%.

-Entre 1991 et 1997, Buffet a accumulé des actions American Express a un prix moyen estimé de 7.95 dollars. Son rendement sur coût actuel est de plus de 10%.

-En 1973, Buffet a acheté des actions Washington Post au prix de 6.15 dollars, sur cette base, son rendement sur coût actuel estimé est autour de 160%.

Les revenus massifs que rapportent ces dividendes depuis des années sous forme de cash-flow sont réinvestis par Buffet dans des actions payant elles mêmes des dividendes, ce qui lui a permis de bénéficier d’un fort effet boule de neige avec le temps.

Conclusion

J’espère que cet article aura pu vous éclairer sur l’importance de choisir un rendement croissant et de qualité, plutôt que de se concentrer sur le rendement pur si vous voulez investir en actions de rendement.

Et j’espère que la notion de rendement sur coût détaillée dans cet article aura pu vous apporter une nouvelle vision de certaines actions qui peuvent sembler ennuyeuses à première vue, et qui permettent pourtant d’accumuler des fortunes considérables avec le temps (et ce même si vous débutez en bourse avec de petites sommes).