Beaucoup de choses se sont passées sur les bourses ces derniers temps, et cela pourrait déboucher sur de bonnes opportunités boursières pour les mois qui viennent. Quelles actions acheter pour 2022? (et quels secteurs privilégier?).
C’est ce que je vous propose de voir un peu plus en détails dans cet article, en revenant tout d’abord sur ce qui a changé économiquement au cours de ces derniers mois, et sur les pistes que cela ouvre pour trouver des actions avec un bon potentiel de hausse!
Au programme :
- Un bref retour sur le contexte (particulier) actuel
- Quels secteurs privilégier dans ce contexte
- Quelques exemples d’actions avec du potentiel de hausse aujourd’hui
1/ Thématique d’investissement 2022
Lorsque l’on se demande quelles actions acheter, il est important de bien comprendre l’environnement économique dans lequel nous évoluons, afin de savoir quels secteurs boursiers ont les meilleurs chances d’être de bonnes opportunités.
Actuellement, il y a une thématique économique forte depuis quelques mois, qui est celle d’un retour de l’inflation? Qu’est-ce que l’inflation?
En résumé : ce sont des excédents monétaires dans le système, associés à des problèmes de production sur certains secteurs qui ont poussé le niveau général des prix (vous l’avez sans doute constaté vous même récemment).
La conséquence de cela, c’est que de nombreux secteurs ont connu une hausse vertigineuse (qui pourrait bien se prolonger si la tendance continue). D’autres secteurs en revanche se retrouvent dans une situation beaucoup plus difficile pour 2022.
Voyons cela un peu plus en détails dans le point suivant.
2/ Tendances économiques du moment
Une fois que vous avez cerné l’environnement économique global, vous avez quelques bonnes pistes pour savoir quelles actions acheter (c’est pour cela qu’il est important de prendre quelques minutes pour étudier le contexte général, c’est ce qui déterminera la majorité de vos rendements).
Un pic d’inflation à fin 2021
Voici les derniers chiffres de l’inflation publiés (en forte accélération) :
Comme vous pouvez le voir ici, il y a eu un gros pic d’inflation depuis le milieu d’année 2021, assorti de hausse de prix réparties inégalement entre différents secteurs. La plus forte (et la plus impressionnante), étant sans doute celle du secteur pétrolier.
Une explosion des prix du pétrole
Voici un graphique du cours du prix du baril de pétrole en 2021 :
Le prix du pétrole a connu une hausse de 60% en 2021 (ce qui peut être un point important à garder en tête si l’on se demande quelles actions acheter pour 2022, comme nous le verrons dans la suite).
Une explosion des prix de l’immobilier (surtout U.S.)
Autre secteur sensible à l’inflation : l’immobilier.
Voici les prix aux Etats-Unis au cours de ces derniers mois :
Comme vous pouvez le voir, 2021 a marqué une des plus fortes accélérations de prix sur le secteur aux états-unis sur les 20 dernières années.
Cela peut être une autre piste intéressante à garder en tête, car il est possible de miser aussi en bourse sur le secteur immobilier (et toutes les valeurs n’ont pas un cours aussi élevé que l’immobilier d’habitation). Nous verrons cela plus en détails dans la suite.
3/ Quelles actions acheter pour 2022? (les meilleurs secteurs)
Vous l’aurez compris, nous sommes actuellement dans un contexte général ou il y a une forte pression haussière sur les prix de certains actifs, ce qui peut nous donner quelques pistes pour savoir quelles actions acheter en priorité.
Quelles actions acheter aujourd’hui?
Deux études principales pourront nous aider ici.
La première est la suivante et retrace les secteurs qui ont en général le mieux performé dans les environnements économiques inflationnistes :
Comme vous le voyez ici le secteur de l’énergie arrive en tête de liste (ce qui nous renvoie une nouvelle fois aux pétrolières), et le secteur des financières est également bien positionné.
L’immobilier apparait assez bas sur ce graphique, mais il peut profiter également de cet environnement sous certaines conditions (je vous renvoie à mon article « les meilleurs secteurs contre l’inflation » pour plus de détails à ce sujet).
Privilégier les actions « value » en 2022?
Autres actions à privilégier dans ce contexte : les actions « value ».
Comme vous pouvez le voir sur ce graphique (peut être pas très explicite au premier abord) : les environnements inflationnistes sont également bénéfique aux actions value.
(P.S : Si vous ne savez pas ce que sont les actions « value », je vous renvoie à mon article expliquant quelles sont les principales stratégies boursières qui fonctionnent ; mais en résumé ce sont les actions qui s’échangent à de relativement faibles valorisations).
4/ Assembler les pièces du puzzle (quelles actions acheter pour 2022?)
Suite aux point précédents, nous savons désormais dans quel environnement économique nous évoluons, et quels secteurs boursiers privilégier pour en bénéficier.
Je vous propose d’assembler ici les idées des différents point pour donner quelques exemples un peu plus concrets de quelles actions acheter en respectant les critères précédents.
Acheter des actions pétrolières? (toujours de gros dividendes)
Malgré la hausse vertigineuse du baril de pétrole, nombreuses sont les actions du secteurs pétrolier qui restent encore peu chères par rapport à l’ensemble du marché.
Il faut dire également que le secteur pétrolier était quelque peu « boudé » par les investisseurs ces dernières années qui préfèrent surfer sur la vague de l’énergie verte et de l’investissement responsable.
Ce sont deux tendances louables, mais qui ont conduit les géants pétroliers (dont certains sont eux mêmes en pleine transition énergétique), à s’échanger avec une forte décote par rapport au reste du marché.
Il faut savoir que les marges des valeurs pétrolières ont tendance (logiquement) à augmenter lorsque le cours du baril est élevé, et se contractent lorsqu’il est bas. La hausse récente du cours du baril leur est donc bénéfique (et n’a été que partiellement pricée jusqu’à présent).
La crise du coronavirus avait contribué l’an dernier à mettre encore du plomb dans l’aile de ce secteur qui s’échangeait déjà à des valorisations très basse (la paralysie de l’économie ayant encore nuit au cours du baril de pétrole).
Actuellement nous sommes en plein rattrapage, mais ce n’est pas fini : des valeurs comme Total, Exxon, Chevron et beaucoup d’autres géants du secteur paient encore des dividendes de 5 à 7% et s’échangent à des valorisations très en dessous de celle du marché.
Une réévaluation peut être une thématique boursière forte à jouer pour 2022 (en plus de toucher un dividende élevé et bien couvert par la hausse récente des prix du baril).
Acheter des actions financières? (bien positionnées pour 2022)
Le secteur financier est un autre secteur qui a été quelque peu « boudé » par les investisseurs au cours de ces dernières années (c’est en train de changer actuellement, cependant beaucoup s’échangent encore à des valorisations raisonnables au moment où j’écris cet article).
Comme évoqué plus haut, en période d’inflation il peut être intéressant de miser sur des sociétés qui peuvent faire « passer » les coûts de l’inflation à leurs client facilement, sans perdre pour autant de gros volumes de ventes.
Les valeurs financières n’ayant pas de stock physique à gérer, de coûts de productions élevés, ou d’infrastructures couteuses à entretenir, elles sont usuellement bien positionnées pour les environnement inflationnistes.
Si vous cherchez des actions avec du potentiel, vous pouvez jouer les bancaires (visez si vous le souhaitez les préférées d’un certain Warren Buffett), qui compte aujourd’hui parmi ses plus grosses positions Bank of America, American Express ou US Bancorp.
(Et si vous êtes comme moi et que vous n’aimez pas trop les bancaires, vous pouvez aussi miser sur des assets managers).
Les valeurs immobilières
Les REITS sont un autre exemple de secteur qui a pris un peu de plomb dans l’aile pendant le Covid (surtout sur la partie immobilier commercial), et sur lequel on peut encore trouver des titres qui s’échangent à des valorisations raisonnables, tout en pouvant bénéficier de l’environnement actuel.
Les environnements inflationnistes se traduisent en général par des hausses des prix de l’immobilier (constatées dans le point précédent), assorties de hausses de loyers. Ces valeurs s’en sortent donc en général assez bien, car les loyers perçus augmentent durant ce type de période.
Le désavantage ici c’est que le secteur de l’immobilier coté est un peu plus difficile à analyser et à valoriser que celui des actions classiques (je vous renvoie à mes articles détaillés à ce sujet pour plus de détails).
En attendant, il vous suffit de cliquez ici si vous voulez 3 exemples de REITS US qualitatifs qui s’échangent encore à des niveaux de valorisation raisonnables.
Conclusion
J’espère que vous aurez trouvé quelques idées d’investissement intéressantes dans cet article!
Si vous voulez apprendre comment analyser plus en profondeur une société pour dénicher les meilleures opportunités de chaque secteur (et créer un portefeuille boursier solide), n’hésitez pas à jeter un oeil à la formation boursière du site.
Ceci dit, les quelques pistes données dans cet article (en addition de vos propres recherches), devraient déjà vous donner quelques idées si vous recherchez des pistes d’actions à acheter et de secteurs à privilégier pour 2022!
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