Comme je l’ai fait en début d’année, dans cet article je vais vous présenter un peu plus en détails les résultats que j’ai obtenu sur mes différents investissements à mi 2021.
J’espère que ces compte rendus annuels (et semi annuels) pourrons vous aider à avoir une vision plus réaliste et “en temps réel” de comment se passe le processus d’investissement, et du type de progression que vous pouvez espérer d’une année sur l’autre (j’essaie d’y être le plus transparent possible sur ce qui a marché, mais aussi sur ce qui a moins marché à chaque fois).
Un retour donc ici sur :
- Mes résultats boursiers en 2021
- Mes résultats immobiliers en 2021
Table of Contents
Résultats de mes investissements boursiers en 2021
Pour plus de clarté, cette section sera divisée en 3 parties :
- Les résultats de mon portefeuille d’actions européen
- Les résultats de mon portefeuille d’actions américain
- Les résultats de mon portefeuille d’alternatifs
Performance du portefeuille européen en 2021
Comme nous le savons tous, l’année 2020 avait été difficile au niveau économique du fait de la crise du coronavirus (et des mesures de confinement mises en œuvre).
Et 2021 est « l’année du rebond » avec des réouvertures partielles (plus aux États-Unis qu’en Europe ceci dit), et un redémarrage économique associé à un fort rebond boursier, voyez plutôt :
Les résultats du portefeuille ont été très proches de ceux du CAC (même si il ne contient actuellement que 12 valeurs contre 40 pour l’indice), et comme vous avez pu le voir au fil de ces rapports : les actions défensives brillent en général surtout lors des périodes de chute de marché.
Ceci étant dit, si nous pouvons avoir un portefeuille qui prend très bien les hausses et seulement une partie des baisses : c’est tout ce qu’il nous faut pour dégager des performances supérieures sur le long terme (et accessoirement : bien dormir la nuit).
(P.S. : Comme toujours, le contenu exact du portefeuille a été mis à jour au 30/06 dans l’espace de formation du site, et vous y trouverez également le détail de la méthodologie utilisée, des commentaires, des fichiers excels, etc).
Performance du portefeuille américain en 2021
Les reportings de mon portefeuille américain sont un peu plus complexes que ceux de mon portefeuille européen car ils englobent en fait deux stratégies :
- Une stratégie orientée “croissance” : le but est ici d’investir dans des actions qui augmentent leurs dividendes (et leurs revenus) plus rapidement que la moyenne (et de manière soutenable)
- Une stratégie orientée “rendement” : le but est ici d’investir dans des sociétés qui paient des rendements nettement plus élevés que la moyenne dès le jour 1 (et de les réinvestir)
Performances du portefeuille d’actions US
Le portefeuille d’actions américaines a obtenu de très bonnes performances également en 2021 avec une hausse de +15.2% sur les 6 premiers mois de l’année :
Comme dans le cas du CAC : les performances sont grosso modo similaires à celles de l’indice S&P 500 (+15% également), qui a rebondi fortement sur le début de l’année 2021 avec la reprise de l’activité économique post covid, et les mesures de soutien accommodantes des banques centrales.
La grosse différence avec l’indice se situe surtout du coté des dividendes du portefeuille.
Dividendes du portefeuille américain comparés à l’indice en 2021
Au niveau dividendes, si vous aviez créé ce portefeuille en début d’année, vous auriez obtenu des dividendes annualisés de 3.4% plus de deux fois supérieurs aux maigres 1.4% actuels de l’indice S&P 500.
(Dont les rendements sont de plus en plus dramatiquement bas au fur et à mesure que les marchés continuent leur ascension).
Les rendements sur tous les placements étant toujours de plus en plus bas, il me semble essentiel pour les investisseurs désireux d’appliquer une stratégie de rendement de s’orienter plutôt vers l’option du stock picking, qui comme vous pouvez le voir ici, permet de dégager des dividendes nettement plus intéressants que les pâles 1.4% de l’indice (en faisant bien les choses).
D’autant plus que cette différenciation (si bien appliquée) fait « boule de neige » année après année, comme nous allons le voir dans le point suivant.
Le véritable atout d’un portefeuille d’actions à dividendes croissants
Voici la croissance des paiements agrégés du portefeuille US comparée à celle de l’indice boursier S&P 500 sur la même période :
Depuis 2014, le rendement sur coût du portefeuille a donc dépassé les 10% comparé à 3.3% pour l’indice S&P 500 : c’est là le véritable pouvoir (et l’objectif) de l’investissement en actions à dividendes croissants : générer des revenus passifs qui font boule de neige.
Si vos objectifs premiers sont la passivité et la simplicité, acheter un tracker sur un indice boursier (comme le S&P 500) peut donc avoir du sens, mais si votre but est de créer un revenu complémentaire (non spéculatif) ou de remplacer votre salaire avec la bourse : une stratégie orientée dividendes vous permettra d’y parvenir plus rapidement (et efficacement).
Nous pouvons noter ici que le cashflow du portefeuille a continué de grossir malgré la crise que nous avons traversé, un argument supplémentaire en faveur de la robustesse de l’approche utilisée.
Performance du portefeuille Alternatif / haut rendement à mi 2021
Le portefeuille à haut rendement est une stratégie que j’ai mise en place un peu plus récemment que les autres afin de booster mes rendements (dans un monde où les placements ont tendance à payer de moins en moins).
J’ai jugé bon de séparer ses performances de celles de mon portefeuille d’actions américaines car les instruments détenus ici ne sont pas des actions, mais des alternatifs à haut rendement (cela inclut entre autres des secteurs comme le Private Equity qui obéissent à des logiques différentes de celles des actions ordinaires).
Les dividendes des instruments qui composent ce portefeuille sont compris entre 6 et 12%.
Résultats du portefeuille à haut rendement en 2021
L’an dernier, le portefeuille à haut rendement avait été plus touché que l’indice S&P 500 (même si il avait au final clôturé l’année à +10%). Cette volatilité représentait d’ailleurs (à mon sens) une source d’opportunité, et j’avais conclu mon dernier compte rendu 2020 sur la note suivante :
« Le secteur du “High Yield” est surement celui que je surveillerai de plus près en ce début d’année, car c’est un des rares dans lesquels il existe encore des valeurs avec une décote. »
C’est donc celui que j’ai renforcé en priorité début 2021, voyons ce que cela a donné :
Comme vous pouvez le voir, le portefeuille « High Yield » a surperformé les indices en ce début d’année, et comme il s’agissait d’un des secteurs les plus vendus dans la panique liée à la crise de l’an dernier, c’est aussi logiquement un de ceux qui a rebondi le plus fort sur les derniers mois.
Ceci dit, les mouvements de prix ne sont pas la seule chose que vous devez surveiller dans le cadre d’une approche orientée « haut rendement ».
Dividendes du portefeuille “Haut Rendement” en 2021 :
Passons maintenant à ce qui nous intéresse le plus en temps qu’investisseur de rendement : les dividendes du portefeuille.
Voici le niveau de dividendes du portefeuille à haut rendement pour le premier semestre (comparés à ceux de l’indice S&P 500, en rouge) :
Comme vous pouvez le voir ici, les dividendes du S&P étant historiquement bas : l’écart est excessivement important cette année (s’ajoute à cela que le secteur du haut rendement avait bien corrigé suite à la crise du covid).
Historiquement, lorsque l’écart entre le haut rendement et les taux « sans risque » (ou les actifs à plus faible risque) est à son plus haut, cela est généralement synonyme d’opportunité, car cela signifie que le marché vous rémunère très bien pour détenir ce type d’actif (plutôt que les autres).
Cela peut aussi être synonyme de risques accrus, aussi il est important de surveiller la stabilité de son cashflow (chose que nous allons faire dans le point suivant).
Une perspective historique sur le portefeuille à haut rendement
Malgré le contexte difficile (et le rendement), les dividendes du portefeuille ont continué de croitre en 2021 :
Comme vous pouvez le voir, la crise de 2020 n’a pas empêché les actifs du portefeuille de payer des dividendes toujours plus élevés.
La stratégie avait survécu à 2008, et elle a survécu à 2020, je suis donc assez content du résultat, car comme je l’évoque souvent, ce n’est pas un secteur facile à naviguer (la plupart des valeurs qui paient de gros dividendes sont des “yield trap”), et dans un monde de rendements toujours plus faible : il n’est pas facile d’avoir ce niveau de rendement de manière soutenable.
(A cette occasion, et si vous souhaitez avoir plus d’informations sur ce type de stratégie, je rouvre les portes de la session estivale de la formation « bourse à haut rendement« , qui vous en dira plus sur ces actifs particuliers, et dont vous pourrez retrouver les détails en cliquant ici).
Résultats de mes investissements immobiliers à mi 2021
Le début d’année 2021 a également été calme et profitable sur la partie immobilier physique puisque le taux d’occupation a été de 100% (pas de rotation de locataire sur la période).
Et que les prix de l’immobilier ont repris la direction du nord dans la plupart des grandes villes (sans vraiment avoir connu de baisse majeure durant la crise d’ailleurs, comme je l’avais évoqué dans un précédent article). Ci-dessous, les chiffres plus en détails au niveau cashflow.
(P.S. : A noter que par rapport à certains de mes précédents bilans vous ne trouverez plus l’appartement 1, tout simplement parce que j’ai emménagé dedans! C’est aussi l’avantage de l’immobilier physique : si besoin vous pouvez toujours y habiter, ou y loger un proche).
Bilan des investissements immobiliers à mi 2021 (cashflow) :
Loyers perçus à mi 2021 :
- Appartement 2 : 3510 euros
- Appartement 3 : 3180 euros
Crédits remboursés sur la période :
- Appartement 2 : 1710 euros
- Appartement 3 : 2058 euros
Charges sur la période :
- Appartement 2 : 195 euros
- Appartement 3 : 150 euros
Total = 6690 recettes – 3768 crédits – 345 de charges = 2577 euros de cashflow (soit +430 euros/mois sur le premier semestre 2021)
Un cashflow largement positif donc, et rien de bien notable sur ce point pour le début de l’année.
Conclusion
Le temps que je finisse de taper ce compte rendu, les bourses ont eu l’air d’amorcer une correction (qui serait plus que légitime après la hausse rapide de ce début d’année). Si celle ci devait se poursuivre, cela permettrait de purger quelque peu les excès de ce début 2021 (tout en donnant l’opportunité de se positionner à des prix un peu moins excessifs).
Personnellement, j’avais allégé un peu les achats au cours de ces derniers mois (du fait des prix élevés et de la difficulté à trouver de bonnes opportunités), en dehors des quelques paris inflationnistes évoqués dans de précédents articles, ainsi que du renfort de la partie « haut rendement » qui semblait rester un secteur intéressant.
Si ce type de stratégie vous intéresse plus avant, en plus de la réouverture jusqu’à fin juillet de « bourse à haut rendement« , je vous publierai également une étude de cas détaillée d’un de mes investissement « high yield » qui a le mieux fonctionné cette année dans un prochain article (afin de vous donner des choses un peu plus concrètes sur ce point).
En espérant que cet article vous aura intéressé et à très bientôt!
Bonjour,
Merci beaucoup pour l’article.
Je me posais quelques questions sur la formation : est-ce que c’est un accès à vie ? Est-ce que c’est adapté pour un autre pays que la France où le PEA n’existe pas ? Est-ce qu’il y a une partie consacrée à l’analyse des investissements « verts » comme mentionnés dans un précédent article ? Est-ce qu’une partie est consacrée aux cryptomonnaies ?
Je n’ai pas le budget à consacrer actuellement pour acheter la formation mais j’y réfléchis pour dans quelques mois. Le blog (gratuit) étant d’une excellente qualité, j’imagine que la formation est du même acabit.
Bonjour Stephanie,
En effet, il n’y a pas de limite de temps pour les accès. La méthodologie présentée est adaptable à d’autres pays (dans le sens où toute la partie américaine de mon portefeuille est par définition « non PEAble »). La grille d’analyse présentée est également adaptable aux investissements « verts » (bien que cela restreigne de beaucoup l’univers de titres disponibles). Et un chapitre leur est spécialement dédié dans bourse à haut rendement (avec la présentation de nouveaux véhicules potentiellement intéressants de ce secteur).
En revanche il n’y a rien ici sur les cryptomonnaies, dans le sens où il est impossible d’appliquer des critères d’analyse fondamentale sur les cryptos au même titre que sur des sociétés (pas de possibilité d’analyser les bénéfices, le cashflow, ou la valorisation d’une crypto, puisque par définition, celle-ci est une monnaie, donc un moyen d’échange).
Pas de soucis pour le critère du budget (le meilleur moment pour investir dans une formation à mon sens, c’est si vous pouvez l’amortir rapidement (i.e. que le montant des investissements réalisés soit suffisant pour que les connaissances gagnées permettent d’en effacer le coût en terme de % de gains ou de dividendes supplémentaires sur une période raisonnable).
Merci à vous pour le retour positif sur le blog, du contenu complémentaire à cet article (toujours gratuit), à suivre très bientôt 😉
Merci Pierre, je vais donc mettre l’achat de la formation dans mon budget 🙂
Bonjour
J’ai suivi la formation il y a quelques temps déjà (excellente d’ailleurs) et je voudrais savoir si les anciens continuent à avoir accès aux mises à jour de votre portefeuille. Merci.
Bonjour Christine (et merci pour ce retour positif),
Tout à fait, il n’y a pas de limite de temps, et je fais des mises à jour régulières (généralement en même temps que la publication de ces bilans annuels et semi annuels) ;
Bien Cordialement
Bonjour Pierre,
J’ai une question un peu « naïve », étant néophyte en la matière. Est-ce que vous expliquez dans vos formations comment « sortir » l’argent de ces investissements, de façon à pouvoir utiliser cette « rente » ? Car l’objectif n’est pas juste de se pâmer devant un graphique, aussi magnifique soit-il. 😉 🙂
Bonjour,
Coté dividendes ceux-ci sont distribués régulièrement sur le compte (au même titre que des intérêts sur un compte bancaire classique). Ils sont ensuite libres d’êtres retirés ou réinvestis en fonction des besoins en cash de chacun (donc il n’y a guère de subtilités à ce niveau).
La seule exception peut être dans le cadre d’un PEA (plan épargne en actions) qui peut nécessiter de laisser l’argent placé un certain temps afin de pouvoir en retirer tous les bénéfices (j’y avais déjà consacré un article ici : https://plus-riche.com/payer-moins-impots ) ;
Cdt
Bonjour Pierre, tu nous liste tes titres de ton PF EU mais pas ceux de ton PF US: pourquoi? ou ai je raté qqchose?
MERCI
Bonjour Julien,
Ils sont inclus dans la partie « bonus », juste en dessous du PF UE (suite à plusieurs demandes en ce sens) 😉
Cdt
oui je confirme il faut juste que j’ouvre les yeux 😉